Pemasar di sini telah menarik peluang yang mencukupi untuk menjadikan risiko keuntungan yang timbul daripada hadapan sedia ada terma pasaran margin pinjaman. Itulah sebabnya mengapa mereka disebut berasal daripada aset asas mereka. Dalam erti kata lain, pasaran derivatif menawarkan peserta instrumen kewangan sangat yang memang sesuai untuk menangkap kren di langit, dan mengekalkan di tangan chickadees. Alat segera muncul cukup panjang dan walaupun dengan artificiality, awalnya mempunyai kegunaan praktikal yang cukup. Lagipun, tanpa ditolak mungkin setahun mungkin Kering, dan kemudian jumlah tuaian tanaman tidak akan mampu menampung permintaan untuknya. Sebutir pemprosesan Syarikat mempunyai sumber kewangan yang percuma yang ianya tepat merancang untuk berbelanja untuk membeli tanaman pada masa depan. Satu contoh mudah: seorang petani membeli benih, induk Syarikat penanaman penanaman dan penuaian memerlukan wang, dia muncul hanya selepas musim menuai akan dikumpul dan dilaksanakan.
Walaupun ianya agak logik bahawa harga yang anda akan membayar Syarikat petani ketika memasuki ke dalam kontrak sebegini, tidak semestinya perlu bertepatan dengan harga pasaran semasa. Tetapi perusahaan pepejal biasanya serius Ketua Akauntan yang tidak suka bermain loteri dan mendapat kejutan. Anda perlu membayar untuk segala-galanya, dan bagi keyakinan pada masa akan datang.
Secara semula jadi, keputusan itu diterima pakai berdasarkan situasi harga semasa. Terdapat syak bahawa pasaran bijirin harga akan melambung tinggi apabila haba pertama tanda-tanda akan berlaku. Sudah tentu, jika tahun ini benar-benar berhasil, maka bijian musim luruh pasaran harga, penuh mengikut undang-undang bekalan dan permintaan berkurangan apa Syarikat membayar untuknya pada musim bunga. Sudah tentu, dia boleh memohon kepada Bank untuk pinjaman, tetapi pada keadaan yang lebih baik, ia adalah mungkin untuk berunding dengan seseorang yang merupakan ahli dalam rantaian pengeluaran yang sama dan, oleh yang demikian, mempunyai kepentingan dalam menyokong perniagaan ladang.
Manakala pilihan boleh Eropah dan us. Walau bagaimanapun, dalam keadaan kemarau, petani bukan tiap-tiap boleh memenuhi syarat-syarat kontrak, yang telah bertukar secara tiba-tiba kepadanya dalam perhambaan. Kerana ia biasanya berlaku, spekulator dengan cepat melihat alat baru yang mungkin untuk mendapatkan manfaat peribadi. Perbezaan utama di antara Opsyen pada kontrak niaga hadapan adalah pembeli kontrak opsyen memperoleh hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset pelaburan sebelum tempoh pelantikan jangka.
Tetapi ia tidak ditunjukkan dalam bahagian perbelanjaan dalam lembaran imbangan Syarikat, kerana menambah sudah berbayar pada akhir kontrak amaun yang beliau tidak perlu. Apa-apa komoditi yang sebenar, ia menjadi minyak, bijirin, logam, dan sebagainya. Selain itu, spekulator pasaran hadapan tidak lama lagi datang untuk mengembangkan senarai aset asas. Oleh kerana pilihan adalah hak, tidak bertanggungjawab, pemegang kontrak adalah bebas untuk memilih sama ada ianya berbaloi untuk mengambil kesempatan daripada yang diperoleh betul-betul, atau sama ada ia adalah lebih menguntungkan untuk menolak.
Banyak lagi barang-barang yang sukar diselaraskan dan datang dengan. Ia adalah kontrak Amerika yang lebih menarik dari segi leverage, kerana mereka, tidak seperti di Eropah boleh dilaksanakan bukan sahaja di hari pelaksanaan kontrak ini, dan apa-apa kerja lain yang sehari sebelum tarikh ini. Penjelmaan idea ini menjadi lebih selesa dengan sudut pandang spekulatif, niaga hadapan dikira tanpa penghantaran sebenar yang berkaitan dengan aset. Jika ia adalah mungkin untuk menyimpulkan kontrak tetap panjang bagi bekalan barang-barang, maka kenapa tidak masukkan perolehan Pertukaran kontrak yang serupa bagi bekalan sekuriti? Jadi, dengan 30 ribu.
Ia akan lebih rasional dan hanya pergi mendapatkan wang semasa perbezaan di antara harga transaksi dan harga pasaran bagi pendasar aset pada tarikh matang kontrak. Oleh itu perlu menggunakan pelbagai kaedah piawaian kepada peserta pasaran, membuat tawaran sesama sendiri, boleh yakin bahawa maksud yang sama: jenis, gred, dan lain-lain ciri-ciri objek urusniaga itu. Hakikatnya perkara itu ialah bahawa untuk membeli kontrak hadapan kontrak, pada masa urus niaga tersebut tidak perlu untuk meletakkan harga penuh kontrak dibeli!
Walau bagaimanapun, ia akan menjadi naif untuk mempercayai bahawa kredit skor anda akan dapat menampung kerugian mereka. Terdapat satu lagi sama-sama penting dan menarik dari sudut pandangan daripada spekulator saham, aspek pasaran niaga hadapan. Untuk menampung kerugian yang dimaksudkan cagaran yang terdiri daripada wang anda sendiri.
Margin pinjaman disediakan semata-mata bertujuan untuk meningkatkan jumlah transaksi anda. Bagaimana untuk dagangan niaga hadapan? Oleh itu, jika anda berjaya menjual kontrak tersebut dibeli dengan harga yang lebih tinggi, maka hasil peratusan setiap akan membawa 2 k. Pengiraan tahap perlindungan margin dihasilkan setiap hari dengan Pertukaran dalam mod automatik. Itulah, semasa rawatan mereka opsyen dan niaga hadapan yang didagangkan di pasaran dengan cara yang sama sebagai stok.
Itulah sebabnya tarikh matang kontrak hadapan tersebut datang tepat 90 hari selepas bermulanya rawatan beliau di pasaran. Teknologi Suruhanjaya mengenai operasi Bursa niaga hadapan, dari segi peniaga biasa kelihatan hampir benar-benar serupa yang berkenaan apabila stok perniagaan. Sebaliknya, mereka cuba untuk menjual mereka lebih awal daripada masa dan perelozhitsja dalam kontrak-kontrak yang baru dengan tarikh tamat tempoh yang lebih lama. Dalam amalan, spekulator yang aktif menikmati peluang untuk mencairkan kedudukan terbuka di bawah kontrak tetap panjang pada harga pasaran semasa, tanpa menunggu tarikh tamat tempoh. Saya mengambil kesempatan ini untuk melaksanakan kontrak tetap panjang sehingga tarikh pelaksanaan, spekulator, walaupun dalam kes perubahan buruk dalam sebut harga tidak berpaut kepada kontrak mereka dengan harapan dapat berasas yang kedua bagi yang. Contoh paling mudah pelaksanaan operasi lindung nilai yang menggunakan kontrak tetap panjang adalah seperti berikut. Mereka semua akan diterangkan secara terperinci dalam kesusasteraan berkenaan.
Hasrat ini berpunca daripada hakikat bahawa dengan mendekati tarikh matang jumlah perdagangan dalam kontrak niaga hadapan berkurangan dan meningkatkan kebarangkalian berlakunya kejutan-kejutan yang tidak menyenangkan. Ia adalah rahsia lagi bahawa maksimum dalam sejarah Pertukaran dan menang dan kerugian yang diterima oleh peniaga-peniaga pasaran niaga hadapan. Oleh itu, membayar premium yang kecil, anda menjamin diri anda berhak menjual saham mereka pada masa akan datang sekurang-kurangnya dengan petikan-petikan ini. Kontrak boleh mempunyai simbol-simbol mereka sendiri.
Sejak niaga hadapan tidak dalam diri mereka mewakili tiada nilai kecuali di belakang mereka asas aset, nilainya bergantung pada situasi harga di pasaran bagi aset tersebut, baki masa sebelum pelaksanaan kontrak, serta jangkaan peserta pasaran mengenai pergerakan masa depan harga saham asas. Pilihan perdagangan simbol kelihatan sedikit berbeza. Pelanggan operasi nasihat tentang urusniaga pasaran niaga hadapan dan pemilihan satu atau lain-lain strategi lindung nilai. Kebenaran ini akan kekal milik anda walaupun tarikh akhir untuk pilihan rawatan adalah harga saham akan menderita dengan ketara.
Tarikh pelaksanaan opsyen ini ialah 15. Opsyen dan niaga hadapan itu tidak sekuriti. Terdapat kaedah yang lebih canggih dan banyak berdasarkan menggabungkan dagangan niaga hadapan, opsyen dan aset asas untuk menjamin pelaksanaan hampir sebarang perdagangan pelan dan strategi pelaburan. Di samping itu, sebagaimana yang sudah dikatakan, kontrak urus niaga dengan niaga hadapan, akaun peniaga disekat oleh jumlah cagaran yang membuat hanya satu keenam atau 110 daripada jumlah nilai berkaitan dengan aset pelaburan. Memandangkan pasaran niaga hadapan yang anda boleh membeli kontrak indeks saham, anda boleh melindungi diri anda daripada kerugian bukan sahaja untuk pakej saham tertentu, dan portfolio keseluruhan pelaburan.
Di samping itu, Terdapat tiada bayaran Depositori dan lain-lain perkhidmatan yang berkaitan dengan sekuriti penyimpanan dan paparan. Niaga hadapan merupakan kewajipan untuk membeli atau menjual sebilangan tertentu saham-saham yang asas dengan harga yang tetap sehingga tamat tempoh kontrak. Walau bagaimanapun, kewajipan ini mungkin pencairan pada bila-bila masa sebelum tarikh pelaksanaan kontrak melalui transaksi terbalik. Bagi kebanyakan pelabur individu, fakta ini menjadi satu halangan dapat diatasi. Harga niaga hadapan secara langsung bergantung kepada nilai yang berkaitan dengan aset, tempoh tinggal sebelum tarikh pelaksanaan kontrak dan jangkaan peserta pasaran. Peniaga tarikh pelaksanaan opsyen untuk memutuskan sama ada ianya berbaloi untuk mengambil kesempatan daripada yang diperoleh kanan atau menolak.
Masa depan tidak menentu, tetapi ketidaktentuan adalah tetap. Walaupun seting undang-undang ini tidak berubah, kami mempunyai banyak implementasi yang mungkin. Ini bermakna bahawa beberapa undang kebarangkalian tetap yang menggambarkan masa depan berpunca daripada corak ekonomi am. Masa depan adalah tidak menentu, tetapi ketidaktentuan tidak tetap. Memang tepat kewujudan peluang sebegini membuat dagangan niaga hadapan pasaran tugas yang lebih sukar daripada pelaburan dalam pasaran aset sebenar.
Ini adalah agak salah dan berhati-hati, dan dari segi teknikal. Oleh kerana kebanyakan penulis menulis sebenar pilihan, mengelakkan definisi tepat, terdapat keperluan untuk kembali untuk menjelaskan konsep ini. Kerumitan Intelek pergi dari formal mensimulasikan dalam membangunkan pilihan yang akan memberi anda fleksibiliti untuk membuat keputusan.
No comments:
Post a Comment